How to create a cold storage wallet

Introduction

This article will list the steps I followed when creating a cold storage Bitcoin wallet for me. The article will not be a comprehensive analysis of best ways for creating cold storage wallets or best practices, etc. It will just show one possible scenario which worked for my case. The article will target Windows users, but I think with little additional research it can easily be applied in all other analog operation systems.

First what is a cold storage Bitcoin wallet? Typically Bitcoin users have an application holding their Bitcoin wallet. It may be a desktop application, mobile application or an online service. In most cases these applications protect the wallet (and the private keys inside) via password. The problem is that computes get hacked, passwords compromised and funds get stolen. In order to protect their Bitcoins from computer related risks many people and organizations prefer to store their wallets offline - on computers that are not connected to the internet or as physical entities (on paper for example). This is called cold storage.

This is possible because the Blockchain is just a big ledger where funds are transferred between Bitcoin addresses - big numbers that meet some special formatting requirements. This means that any number that is a valid Bitcoin address can be used to transfer money to and there is no need of some authority to assign you a Bitcoin address. All the Bitcoin addresses are valid and can be used, but only those that have finds transferred to them are recorded in the Blockchain. So anyone at any moment can transfer Bitcoins to any address without restrictions.

The tricky part is to have the private keys that can afterwards transfer the Bitcoins from that Bitcoin address (to spend them). Therefore you want to use a Bitcoin address for which you have the private key. The address is derived from the private key trough a mathematical formula so you can choose a private key (again meeting specific format requirements) and from it to calculate the address that corresponds to it. This is a calculation that anyone can do with a desktop application, no need of Internet connection or any connection to the Bitcoin network. For this reason you can choose a private key and calculate its corresponding address on a computer that was never connected to the internet, then you can print the key to a paper, lock it in a safe and format the computer hard drive. Then you can transfer funds to the Bitcoin address and only you have the key with which to spend it, locked in a safe, a key that never touched the Internet. 

This article explains how to do that and how afterwards to move your funds out of cold storage and back into a live wallet in order to spend it. So lets dive into it.

Generating private key and Bitcoin address for cold storage wallet using the Pycoin library

1. Install Python - The library that we are going to use to generate a private key and its corresponding address - Pycoin (Python Cryptocoin Utilities) is written in the computer language called Python, so you will need it in order to execute the commands from the library. You can download Python from here.

2. Next you will download the Pycoin library itself - You can download it from here. When you open the link you will see on the right side of the screen a button with caption "Download ZIP", click it in order to download the library.

3. Open the command prompt console and go to the directory where you unziped Pycoin. There go to the pycoin\scripts directory - You can open the command prompt by clicking on the Windows Start button and writing "cmd" in the search field, or you can also open in Windows Explorer the directory you want (pycon\scripts) and writing "cmd" in the address bar.

4. Execute the ku.py script to generate a WIF (Wallet Import Format) private key from a pass phrase of your choice - With it you will be able to spend the Bitcoins afterwards (this will be the private key for your wallet). The command looks like this:

C:\Python34\python.exe ku.py -W P:"mnemonic phrase"

The command above consists of the following parts: 

• "C:\Python34\python.exe" - This is the path to the python compiler that will execute the the script; 
• "ku.py" - This is the python script you want to execute; 
• the "-W" parameter - Indicates that you want a private key in WIF format generated; 
• the P:"mnemonic phrase" parameter - Indicates the mnemonic phrase to be used for generating the private key. This is the pass phrase from which the key is generated. It is advisable the phrase to be much longer. I don't know how long it can be, but I have tried with more then a 100 words and it worked fine. Also in my experience the same phrase will always produce the same key, but I don't know if this will be the case on other computes (if it is not installation specific), so it is preferable to write down the generated private key and not rely on you knowing the phrase that generated it. 

The result from executing the command above is this:

L4VPP4gEiFEJiWc9dpuHbSbcGDjh8oi8NGnmSnj1imNgeqm41qG8

This is a valid Bitcoin WIF private key with which you can spend the Bitcoins transferred to its corresponding Bitcoin address which we will generate bellow.

5. Execute the ku.py script to generate a Bitcoin address from the pass phrase - This will be the address to which you will transfer Bitcoins to. The command looks like this:

C:\Python34\python.exe ku.py -a P:"mnemonic phrase"

The command above consists of the following parts: 

• "C:\Python34\python.exe" - Again this is the path to the python compiler; 
• "ku.py" part - This is the python script; 
• the "-a" parameter - Indicates that you want a Bitcoin address generated; 
• the P:"mnemonic phrase" parameter - Indicates the pass phrase to be used for generating the address. Note that this is the same phrase I used for generating the private key. This means that the address generated is corresponding to the private key generated earlier and the Bitcoins transferred to this address can be accessed with that private key. 

The result from executing the command above is this:

17fbV1Rf9er7eW2pDpDwjN3UhycvuZpDPW

This is a valid Bitcoin address to which you can transfer Bitcoins and you will be able to spend them using the private key generated earlier: 

L4VPP4gEiFEJiWc9dpuHbSbcGDjh8oi8NGnmSnj1imNgeqm41qG8

So in summary:

• You will choose a long pass phrase that only you (or the people which you trust with your Bitcoins) know. You will use this pass phrase to generate the private key and Bitcoin address for your cold storage. 
• You execute the two commands from above with the same pass phrase. 
• Write down the private key and keep it safe. 
• Transfer the Bitcoins you want to the generated address. 

Spending the Bitcoins from your cold storage wallet.

Sooner or later you will want to get access to your Bitcoins from the cold storage wallet, after all this is what Bitcoins are for - spending. Bellow I will explain the easiest way I found for achieving this. Again I don't claim it is the best way, but it worked for me.

1. Go to blockchain.info

2. Go to the Wallet section

3. Create your online wallet - Click on the "Create My Free Wallet" button

4. Transfer the Bitcoins from your cold storage to your new online wallet by importing the private key

• Login to your wallet in blockchain.info; 

• Go to the Import / Export section; 

• Write your private key in the Private key field and click the "Add Private Key" button; 

• Transfer the Bitcoins to your online wallet by clicking the "Sweep Key" button. 

After you have done this I would recommend that you immediately transfer your Bitcoins from the online wallet to your personal wallet (one managed by a client on your personal device - computer, smartphone, etc.). Maybe transfer only the funds you need to your personal device and the rest to a new cold storage wallet. I personally don't trust online wallets at all - too many of them were hacked in the past.

Important

I would recommend that, before you follow the steps described above and transfer any significant amount of Bitcoins to your cold storage account, you go through the process with a small amount, just to check that you understand the procedure and it works as you have expected.

• Create a new private key and address from some test pass phrase; 
• Transfer to the address a small amount of Bitcoins (0.0005 BTC for example = 0,12 $ at the current price); 
• Go to your blockchain.info account and import in your online wallet the Bitcoins using the private key; 
• Transfer the Bitcoins from your online wallet back to your personal devise (computer, smartphone, etc.), to ensure that you will actually be able to get them back when ever you need them. 

Only when you are sure that your Bitcoins are safe and you know how to gain access to them again, create a cold storage wallet in which to transfer a significant amount of Bitcoins. Remember it is your Bitcoins and it is your responsibility to keep them safe. This is the responsibility that comes with the power to work outside of the conventional banking system and to be the only one in charge of your funds. If you loose you private key, there is no one to call to get it back and no other way to get access to your Bitcoins.

Also keep in mind that, when you finish will all the tests and you decide to create an actual cold storage account in which to store your Bitcoins, you will create new private key and new Bitcoin address from a new pass phrase. This way you will work with a private key that has not touched the Internet. Don't use the one with which you have perform your tests and which you have imported in blockchain.info.

Some general thoughts

All the resources I have read online recommend that you create your cold storage wallet offline, on a computer that is not and never was connected to the Internet. You should decide for yourself how relevant is this to you and your needs. If you want to follow this advice an easy way to do it is by using some free or trial tool for creating a virtual machine and a new installation of Windows just for that purpose. For example you can use VirtualBox or HyperV.

One very important thing that is not always discussed regarding cold storage wallets and Bitcoin wallets in general is insurance policy. What happens with your Bitcoins in case of an emergency or an accident? Does your loved ones know how to access your Bitcoins? Do they even know that you have Bitcoins? In my opinion it is very important that you think and prepare for such cases. Talk with the people closes to you and let them know that you have Bitcoins, how they can access them and how to spend them. If they don't have the necessary technical skills, find a close friend (or several) that you can trust with your Bitcoins. Instruct them how to access your wallets in case of an emergency and how to split them between your loved ones if the worst comes.

It is also prudent that you create several cold storage wallets. Don't hold all your eggs in one basket. It is almost certain that you will not need all your funds at once so by holding several wallets you will compromise only one of them when accessing the Bitcoins in it. The other cold wallets will still be offline and you can always transfer any left over Bitcoins to them without going through the hustle of creating new cold storage wallets.

Almost all I know about how Bitcoin, the Blockchain and wallets work, I know from Andreas Antonopoulos and his book Mastering Bitcoin. He is a great person and I would recommend watching any of his talks online. He not only explains Bitcoin, but extensively talks about the future development of the network 5-10-20 years from now.

About the book "Mastering Bitcoin" - even though it contains a lot of technical information, it also explains how Bitcoin works in a way that is accessible to everyone, especially the first 2 chapters. So I strongly recommend it, because thanks you it and Andreas this article became possible.

Какво придава стойност на криптовалутите?

Преди да се опитам да отговоря на въпросът от заглавието искам да уточня, че целта на статията не е да обясни как работят криптовалутите и като цяло ще се стремя да избягвам технически обяснения. Това означава, че част от понятията и концепциите касаещи архитектурата на криптовалутите могат да бъдат нови и да останат не доизяснени за читателя. Въпреки това ще се опитам да предам разсъжденията си достатъчно ясно, така че общата теза да бъде лесно разбрана дори и от човек чуващ за първи път за криптовалути.

Един от най-често задаваните въпроси по отношение на биткойн и останалите криптовалути е "Какво им придава стойност? Защо един биткойн е струва толкова много (940$ към момента)? Какво ми гарантира, че утре цената му няма да стане 0$?" 

Тези въпроси са много резонни, защото както изложих в "Какъв е проблемът на съвременните пари?" почти всичко, което се използвало като пари в историята на човечеството е имало своя вътрешна стойност. Това е приложение или качество, което е придавало на дадената стоката стойност извън функцията на разменно средство. Логично е да считаме, че едно задължително условие за всички пари е те да имат своя вътрешна стойност. За това и е толкова важно да се отговори на въпроса - какво придава стойност на криптовалутите?

За да отговорим на този въпроса нека за начало да приемем, че съществува само една криптовалута - това би ни помогнало да се концентрираме върху криптовалутите като технология и би опростило въпроса до известна степен. Нека приемем, че биткойн е единствената съществуваща криптовалута. Какво придава стойност на биткойн? Какво ни дава биткойн, което не може да ни даде нито една друга технология, стока или услуга? 

Биткойн е първата в света технология, която позволява на една разпределена, децентрализирана система да работи без външна синхронизация и да постига консенсус между всички свой възли сигурно и стабилно, като същевременно решава проблема с двойното харчене. Биткойн няма централен сървър или група от сървъри, които отговарят за синхронизацията на възлите, т.е. няма централни точки на слабост, които могат да бъдат управлявани от даден човек или организация и които могат да бъдат прекъснати, водейки до рухването на системата. Биткойн мрежата може да бъде нарязана на малки късчета и те ще продължат да работят сами за себе си, а когато в един момента тези късчета се свържат отново в една цялостна система, автоматично ще бъде постигнат консенсус и тя ще продължи да работи нормално. 

Това, че биткойн е наистина децентрализирана система не означава, че единственото и предимство е нейната "жилавост" и устойчивост. Фактът, че е децентрализирана означава, че реално тя се управлява от всички свои възли едновременно, а възлите на биткойн мрежата са всички хора и институции, които са пуснали приложение за комуникация с мрежата и които поддържат копие на биткойн регистъра. Това нейно свойство е изключително ценно защото означава, че индивидите поддържащи биткойн мрежата могат да са сигурни, че тя винаги ще работи според правилата и целите, които болшинството от членовете и желаят. Това означава, че няма опасност да се появи един човек или малка група от хора, които да се наложат върху болшинството и да насочат мрежата в нежелана посока. Аз лично не се сещам за никаква друга технология или система, която съществува към момента, която да притежава тези качества.

За по-запознатите с технологията ще кажа, че една от широко разпространените заблуди е, че биткойн мрежата се управлява от тези, които "копаят" и че те могат да се наложат върху потребителите и да я насочат в желана от тях посока. Това не е вярно. Ако "миньорите" решат да изменят системата в ущърб на потребителите, последните спокойно могат да не приемат промяната и тогава мрежата ще се разцепи - "миньорите" ще си останат в собствен клон на мрежата, а болшинството от потребителите ще останат в основната мрежа, която ще продължи да работи по същите правила както до момента. С две думи - всеки в мрежата един вид гласува, че приема новите правила когато си свали промененото приложение и обратното - гласува "против" ако продължи да работи със старото.

Най-важното от по-горе написаното е, че докато имате същата цел като болшинството от участниците в мрежата, може да сте сигурни, че тя ще работи спрямо правилата, които ще постигнат тази цел. Това означава, че в нея могат да се съберат група от хора, които имат обща цел, без задължително да споделят едни и същи ценности. Не се изисква някакво специално доверие между членовете, да изповядват една и съща религия, да са от една и съща раса и т.н. Това между другото е едно от най-важните качества на парите - да не е необходимо специално доверие между участниците в търговията за да изпълняват парите своята функция. Но това е в страни от настоящата тема, биткойн е много повече от пари.

Както може би вече се ориентирате, биткойн е една концепция, инфраструктура, proof of work на разпределена мрежа, работеща според собствени правила без централен сървър или група от сървъри. Към момента най-популярното използване на мрежата е като криптовалута (електронни пари) - в момента тя се използва като общ регистър от виртуални сметки, който гарантира, че ако направите прехвърляне от вашата сметка в сметката на някой друг, това ще бъде отразено във всички възли и цялата мрежа ще гарантира истинността на тази транзакция. Биткойн обаче може да бъде много повече от това - биткойн е един протокол върху, който могат да се изградят много различни разпределени системи на същия принцип, на който в момента съществува регистъра от биткойн-сметки. За това и много хора сравняват биткойн с HTTP-протокола. Биткойн е една инфраструктура. 

Ето няколко примерни допълнителни системи, които могат да се изградят върху биткойн мрежата:

• разпределена стокова борса - както в общия регистър се записват транзакции на криптоединици (сатошита), така могат да се записват и прехвърляния на акции, деривативи на злато, нефт, жито и т.н. Това означава, че може направите свое собствено IPO (първично публично предлагане) на акции на собствената си фирма, без посредници, без такси - имате изградената инфраструктура, както за издаване на акциите, така и за разпределение на дивидентите.
• система за crowdfunding - система като Kickstarter, но без такси и без трети лица, на които да разчитате за провеждането на проекта
• система за търговски споразумения - искате да сключите сделка с друг човек или организация, но искате да сте сигурни, че парите, които сте изпратили ще бъдат преведени само при покриването на определени условия. Възможно е с насрещната страна по договора да назначите медиатор, който да прецени когато и дали парите да бъдат преведени.
• система за управление на наследство и завещания - както в горния случай е възможно да се зададат условия, при които дадена сума да се преведе от вашата сметка в друга, като това може да включва както решение от медиатор, така и покриване на условия обработвани автоматично то системата (например парите да бъдат освободени на определена дата)

Възможностите за прилагане на технологията са наистина огромни, от тук насетне практически почти всичко, за което днес използваме централизирана софтуерна система може да бъде имплементирано в разпределена мрежа - патентна система, съхраняване на съдържание в cloud-а, система за електронно гласуване, система за предаване на съобщения, DNS и какво ли още не. Някой такива системи ще е най-добре да бъдат имплементирани като част от биткойн мрежата, други могат да бъдат паралелни мрежи базирани на биткойн технологията.

Тук идва момента да си припомним, че в началото приехме за улеснение, че биткойн е единствената подобна разпределена мрежа. Това обаче не е така - към момента вече има над 65 различни разпределени мрежи (паралелни, не част от биткойн). Това е така, тъй като биткойн е технология с отворен код и разпространявана с лиценз не ограничаващ по никакъв начин използването на този код. Това означава, че всеки може да вземе този код, да го промени по свое усмотрение и да го пусне като паралелна система. Естествен е въпросът - Това не обезценява ли биткойн като мрежа? Щом няма никакви бариери пред навлизането на мрежи базирани на същия код, какво е това, което би направило биткойн по-ценна от dogecoin например?

Основното предимство на биткойн пред съществуващите към момента нейни клонинги е степента на разпространение на мрежата (нейният размер). Тъй като биткойн беше първата подобна мрежа, тя е и най-широко приетата и използвана към момента. До такава степен биткойн е по-голяма от своите конкуренти, че спокойно можем да кажем, че над 90% от потребителите са част именно от биткойн мрежата. Най-много търговци приемат разплащане в биткойн, най-много приложения са пишат за биткойн, най-много потребители използват биткойн и т.н. На пръв поглед това може да не изглежда като чак такова предимство, тъй като наистина няма бариери за навлизане на други технологии в сектора. На практика обаче покритието на мрежата е наистина едно от най-важните и предимства - биткойн мрежата има смисъл до толкова до колкото може да ви свърже с други хора, които я използват. Ако наистина искате да използвате биткойн или подобна мрежа за разплащане, за вас от най-голямо значение ще е до колко има други хора или организации, които работят с биткойн, до колкото е сигурна системата (което отново е фактор на броя участници в мрежата), размерът на общността, която поддържа и развива технологията и т.н.

Прост пример в това отношение е facebook - няма пречки всеки от нас да си направи собствена социална мрежа, но колко хора ще се включат в нея ...

В заключение мога да кажа, че технологията за мен определено има своята цена (цена, която тепърва предстои да се определени от свободния пазар) и биткойн като водеща мрежа в сектора е естествено да бъде най-високо оценена. Дали няма да бъде изместена в бъдеще от нещо по-добро може само времето да покаже, но като технология е нещо революционно, нещо което ме кара да съм щастлив, че съм и съвременник и нямам търпение да видя как ще промени света.

Чували ли сте за Биткойн

И така директно на въпроса - чували ли сте за Биткойн? От доста време знам за идеята, но едва напоследък започнах да и обръщам повече внимание. Ще се опитам да разкажа това, което аз знам по въпроса, като по никакъв начин не претендирам за 100% достоверност или изчерпателност. Преди всичко останало искам дебело да подчертая, че тази статия има за цел единствено и само да предостави информация по темата "Що е то Биткойн". Не препоръчвам на никой да взема инвестиционни решения на база на информацията в настощата статия. Всеки, който реши да търгува, инвестира, спекулира и т.н. с Биткойни следва сам да направи допълнително проучване по темата и да си прецени инвестиционния риск (а той никак не е малък).

Какво е Биткойн?

Биткойн е първата в света крипто-валута. В нея като идея се преплитат много икономически и социални теории, но най-важната идея е свободата - свободата на хората да търгуват по между си както, с когото и когато намерят за добре, свободата да избират какво е пари, свободата да си анонимен, свободата да излезеш от системата (матрицата). Но да не избързвам, какво означава крипто-валута? Означава валута, която съществува единствено в интернет, валута не печатана от нито една централна банка и не наложена от нито една държавна институция. Какво стои тогава зад нея - нищо, единствено един софтуер с отворен код, който поставя правила, еднакви за всички, правила на които никой не може да влияе и които всички използващи Биткойн са приели да спазват.

Първото и може би най-важното правило е - Биткойните са ограничен брой или по-точно 21 милиона. Както доста на широко размишлявах тук един от основните проблеми на съвременните пари е, че техния брой е неорганичен - колкото реши да напечата дадената централна банка, толкова ще има в обръщение. А с печатането на пари е като с пистолетите във филмите (появи ли се един пистолет в началото на филма, то до края той със сигурност ще гръмне) - щом някой има властта да печата, той задължително злоупотребява с нея. Това води до инфлация и до скритото ограбване на спестяванията на хората. При Биткойн това не е възможно, системата е така написана, че на всички участници е ясно точно какво ще е количеството Биткойни в обръщение във всеки един момент. Всъщност при Биткойн системата е по-скоро дефлационна, което като идея е страшно чуждо на всички нас - че кога не е имало инфлация, кога парите е можело просто да седят и да не губят стойността си, че дори и да я увеличават ... В странен свят живеем.

Другата основна разлика между Биткойн и останалите валути (които между другото също на 95% съществуват единствено като 0 и 1 в някой компютър) е, че 1 Биткойн не може да съществува на две места едновременно. В това отношение Биткойн много повече прилича на онлайн кеш или онлайн злато ако искате, отколкото на валута. Защото да, ако някой си прави илюзията, че като отиде в банката и изтегли кредит, взима парите, които някой друг е депозирал преди него, то имам лоши новини - не така работи системата. Банките си имат норма на задължителни резерви и срещу тях могат да произвеждат определено количество дълг или с други думи - създават пари от нищото. При Биткойн това не е възможно, Биткойн може да е в един и само един портфейл в даден момент. Ако аз прехвърля 1 Биткойн на някой друг, то аз преставам да го имам, нито мога да твърдя, че е все още при мен, нито да го похарча втори път. Съответно няма блокиране на сметки, арбитраж, няма на кой да се оплача, че съм дал Биткойни на Иванчо, пък той не ми е пратил стоката, която искам. Точно като с кеш парите - ако си дам 10-те лева на Иванчо, ще си ги получа обратно само ако той ми ги върне, няма банка, на която да се оплача, никой не стои между нас при извършването на трансакцията.


Къде стоят Биткойните? Стоят в така наречената блок-верига. Блок-веригата е нещо като онлайн регистър на всички трансакции, които някога са били извършени. Съответно в блок-веригата стоят и всички портфейли на хората използващи Биткойн. Какво имате тогава на своя компютър при положение, че Биткойните не са на него? На своя компютър държите уникален частен ключ, чрез който могат да се подписват трансакциите за прехвърляне на Биткойни от вашия портфейл. С други думи, вие на своя компютър имате нещо като парола, с която само вие можете да изваждате пари от своя портфейл. Какво става ако някой ви открадне частния ключ? Ами вече и той може да изнася пари от вашия портфейл. Така че отново - в света на свободните хора никой не носи отговорност за вашите пари - само и единствено вие и за това следва да полагате необходимия труд за да защитите своят капитал (частният ключ към вашия портфейл).


Как става прехвърлянето на Биткойни от вашия портфейл в чужд портфейл? Вие изпращате нареждане за прехвърляне до Биткойн мрежата подписано с вашия частен ключ и с публичния ключ на получателя. Така наречените "копачи" потвърждават трансакцията и я включват в общата блок-верига.

Кои са "копачите" и каква е тяхната роля в Биткойн системата? Копач е всеки човек, който е инсталирал съответния софтуер за копаене на своя компютър. Този софтуер извършва сложни изчисления, чрез които потвърждава трансакциите в Биткойн мрежата. Подчертавам, че този софтуер е различен от софтуера за управление на вашия Биткойн портфейл. Така на практика всеки човек може да стане част от системата и да я подкрепи, предоставяйки изчислителната мощност на своя компютър за потвърждаване на трансакциите в мрежата. Макар, че идеята за Биткойн е толкова добра, че си заслужава човек да си предостави компютъра просто за да я подкрепи, не това е причината копачите да пускат този софтуер на компютрите си. Всъщност те получават заплащане във вид на Биткойни за функциите, които изпълняват. От къде идват тези Биткойни? Идват от 2 места - част от тях са новогенерирани Биткойни (изненада, уж бяха ограничено количество, пък "новогенерирани" - ще обясня след малко), а друга част идват от таксата, която всеки, който реши плаща за трансакцията, която извършва.


Първо каква е тази такса, която човек плаща и кой я определя? Никой не определя таксата, която трябва да се плати, човекът нареждащ трансакцията сам преценява колко да прикачи към нея като такса. Идеята е, че трансакциите с по-висока прикачена такса ще бъдат обработени по-бързо или с други думи ще пристигнат по-бързо по местоназначение. Чисто на конкурентен принцип.


А сега по-важното - от къде идват новогенерираните Биткойни? Ами макар, че в началото казах, че количеството Биткойни е ограничено и предварително заложено, всъщност не всички Биткойни са все още в обръщение. Към момента от 21 милиона потенциално възможни Биткойна в обръщение има 10 978 225. Изненадващо конкретни данни, нали? Всеки, който се интересува може да погледне тук колко към момента са Биткойните в обръщение. Мога да ви кажа, че подобно нещо никой не може да каже за Долара, Еврото или която и да е от другите държавни валути. Не, че е важно, но все пак ... Но да продължим по темата - защо не всички Биткойни са в обръщение? Ами защото трябва да има справедлива система за разпределение на Биткойните, справедлива система за включване на Биткойните в обръщение. Не може една малка група от хора да си ги раздадат помежду си и след това да обявят пред света, че това са новите пари. Всъщност възможно е, но никой няма да ги приеме, ще си ги харчат помежду си. Та ако се замисли човек кой е най-справедливия начин за пускане на Биткойните в обръщение ще стигне и сам до извода, че е най-справедливо да ги взимат хората, които поддържат системата - тези, които са си инсталирали софтуера за копаене и предоставят изчислителния капацитет на машината си за поддържане на системата. За това и те се наричат копачи, защото процеса много прилича на копаене на злато. Един човек може да си пусне софтуера за копаене, но това по никакъв начин не му гарантира, че ще получи срещу това Биткойни. Биткойните се прикачат на случаен принцип към блоковете, които се обработват и който обработи блокът към, който са прикачени новите Биткойни, той и само той ще ги получи. Точно като при добиването на злато - 100 човека копаят, но 1 го намира, от тук и аналогията с копаенето.

При това описание на процеса на копаене се появява естествения въпрос - а какво ще стане когато повече хора се включат в копаенето? Системата е така създадена, че количеството новопоявяващи се Биткойни е точно определено за единица време. Целта е, да не се създава изкуствена волатилност (променливост) на количеството Биткойни в обръщение. Това значи, че за единица време в обръщение се появяват точно определено количество Биткойни и така ще е до 2140 година когато и последния Биткойн ще бъде изкопан за да станат точно 21 милиона в обръщение. Съществува понятието "сложност на системата", което определя сложността на изчислителните задачи, които трябва да решат копачите при обработката на новите блокове. При включването на нови компютри в извършването на тези изчисления системата автоматично увеличава сложността на изчисленията, така че да гарантира, че точно определеното количество Биткойни ще бъдат изкопани към дадения момент.

Каква е всъщност ползата от Биткойн?

Основната полза е възможността на хората да търгуват помежду си във валута, която е независима от нито едно правителство, валута поставяща всички на равни начала. По принцип човек приема света такъв какъвто е в голяма степен като даденост. Това важи с особена сила когато става дума за това какво използваме като пари. Всички сме свикнали, че пари са левовете, доларите, еврото и така нататък, но не се питаме защо е така. Просто света е такъв. Не се питаме дали няма по-добър вариант, дали настоящия модел има недостатъци. Дори не се питаме как работи системата, а реалността е такава - количеството на парите в обръщение се определя от централните банки или по-точно казано от една малка група хора, които формират управителните съвети на тези централни банки. Същевременно правата ни за боравене с тези пари се определят от държавните институции (отново малка група избрани хора). Тези два фактора означават, че живота на всеки от нас може да бъде преобърнат кардинално на база решенията, които взимат тези хора ежедневно. Истината е, че никой не може да ни гарантира, че тези решения ще са в наша полза. Дори и да приемем, че тези хора искрено мислят за нашето благоденствие и полагат всички възможни усилия за да ни го осигурят, все пак те са само хора, а хората грешат. Освен това няма решение, което да е изгодно за всички, винаги някой бива ощетен (например ако вдигнат лихвите хората с депозити ще бъдат доволни, но тези с кредити ще бъдат силно ощетени и обратно). За това и много хора предпочитат парична система, която няма възможност да бъде манипулирана. Точно това е целта на Биткойн - система, която се поддържа от общност с общи разбирания, общност, в която всеки сам решава дали иска да участва и най-вече общност, която не се управлява от никой отделен човек или група от хора. Не може Бен Бернанке (председателя на Федералния резерв) да даде пресконференция и да каже, ще напечатаме повече Биткойни за да "стимулираме" икономиката  и да срине цената на Биткойните в джобовете на всички (както редовно прави с Долара). Не може да излезне бате Бойко и да каже - налагаме 10% данък върху депозитите и понеже на всички парите са ни в банките да загубим 10% от спестяванията си заради решението на един човек. Това е и основната функция на Биткойн, позволява на хората да търгуват (бих казал общуват) помежду си без да се намесва някой между тях и да определя правила, които те сами не са избрали.

Същевременно Биткойн предоставя една много важна функция, която до този момент не е съществувала никога в историята - възможността да прехвърлиш пари когато и където по света да пожелаеш без да се притесняваш, че някой ще застане на пътя на тази трансакция. Повечето хора не си дават сметка до каква степен всички ние сме затворници в собствените си държави когато става дума за финансова свобода. Примерите са просто безбройни, като някой от най-пресните са - ембаргото над Иран и изключването им от SWIFT системата, наложените ограничения на придвижване на капитали в Аржентина и разбира се черешката на тортата - Кипър. Събитията в Кипър са повратна точка в модерната история на света и не случайно може да се види с просто око и ефекта от политиките в Кипър върху цената на Биткойн. Нека да направим кратко резюме на сегашното положение в Кипър, тъй като то много добре показва недостатъците на настоящата парична и банкова системи:
- Най-голямата банка в Кипър ще бъде преструктурирана - около 40% от депозитите над 100 хиляди евро на хората ще бъдат използвани за покриване на лошите кредити на банката;
- Втората по големина банка в Кипър е в ликвидация - "добрите" кредити от нея и депозитите под 100 хиляди евро ще бъдат прехвърлени на първата по големина банка. Същевременно отново с парите по депозитите над 100 хиляди евро ще се покрият загубите по лошите кредити на банката, като предполагаемите загуби за депозантите ще са около 80% от парите им;
- И към момента хората нямат достъп до парите в сметките си - имат лимит на парите, които могат да изтеглят ежедневно от сметките си, който мисля, че беше 300 Евро. Същевременно имат и месечен лимит от 5000 евро;
- Гражданите нямат право да излизат с повече от 1000 евро в чужбина, както и да прехвърлят по-големи суми по сметки в чужбина;
- Фирмите за да извършва плащания в чужбина за по-големи суми трябва да искат специално разрешение от комисия назначена от Тройката;
- И още и още хиляди правила и правилца.

Ето в тази ситуация предимствата, които Биткойн предоставя изпъкват изключително ярко. Никой не може да спре един гражданин на Кипър в момента да прехвърли Биткойни на свой приятел където и да е по света – не само в Европа, но и в Иран или Северна Корея ако желае. Никой не може да спре гражданина на Кипър да мине през граница и да си достъпи Биткойните от другата държава и да си ги изхарчи в чужбина. Никое правителство не може да бръкне в Биткойн портфейла на гражданина на Кипър и да му вземе 40-, 80- или колкото там процента му хрумнат. Никой не може да каже на съответния гражданин на Кипър, ти днес ще изхарчиш Биткойни на стойност 300 Евро, защото толкова му се полагат от собствените му пари и т.н. Това е свободата и независимостта, която Биткойн предлага.

Друго основно предимство, което Биткойн предлага в ежедневието е самата възможност да прехвърляш пари където искаш по света независимо от банковата система в съответната държава и то на цена стотици пъти по-малка от цената, която ще ти поискат в банката. Почти всеки, който реши да си купи Биткойни в днешно време ще се насочи към стоковите борси за търговия с Биткойн. Съответно за да прехвърлите пари по своя сметка в съответната стокова борса ще трябва да мине през приключението "валутен превод в чужбина". Първо, че разходите за трансакцията за малки трансакции започват от 2,5% от размера на трансакцията (например за 1000 Евро - 25 Евро такса). Второ самия превод се влачи 2 дни, освен ако не искате да се "изкихате" за експресна услуга. След това съответния човек много бързо ще може да направи сравнението с прехвърлянето на средства през Биткойн системата, когато реши да си изтегли новозакупените Биткойни от съответната борса в своя портфейл. Сам си определя таксата, която ще плати, като например при такса 0,005 Биткойна (което по цени към момента е около 50 цента) и трансфера се осъществява за около 1 час. При, което не се обикаля по банки, не се чака по опашки, не се пишат молби и формуляри, не се представят лични карти и т.н. Като електронно банкиране, но без цялата лудница покрай него - просто самата Биткойн система си е система за криптирани съобщения подписани с електронен подпис (на практика система за електронно банкиране).

Друго основно предимство на Биткойн системата е нейната сравнителна анонимност. Въпреки, че всеки има достъп до блок-веригата и може да види всички трансакции, там по никакъв начин не пише зад даден Биткойн портфейл кой човек седи. Всеки може да си направи колкото иска различни портфейли и когато прехвърля пари никой не знае, по свой портфейл ли ги прехвърля или по сметка на приятел. С каква цел ги прехвърля и какви договорености стоят зад сделката.

Какви са недостатъците на Биткойн системата?

Както знаем нищо на този свят не е идеално, просто някой неща са по-добри от други за определени цели. Първия основен недостатък на Биткойн системата е, че е изключително млада и недоразвита като такава - първоначално се пуска в действие 2009 година, така че реално е на 4 години. Освен това макар, че се развива с изключителна скорост все пак почти нищо не може да се купи в ежедневието с Биткойни. Ежедневно нови и нови търговци и корпорации започват да приемат плащания в Биткойн, но все пак за сега аз лично не съм видял нищо, което да ми е трябвало и което по удобен начин мога да купя с Биткойн (без да минавам през борса, да продам Биткойните и после през банките по обратния път). Към момента най-голямата корпорация, за която аз знам, която приема плащане в Биткойни е Wordpress. Иначе точно днес излезе и новината, че може да се направи абонамент в pomagalo.com срещу Биткойни.

Друг основен проблем, който съществува в момента с използването на Биткойни е изключителната спекула с тях, която набира все по-голяма сила от началото на годината. Тъй като все още Биткойн се използва за малко реални трансакции за покупка на крайни продукти и съответно цената му е сравнително ниска (макар, че каква е реалната цена тепърва предстои да се определи от пазара). Съответно дори и малки по обем капитали, които се вливат в Биткойн пазара предизвикват големи движения в цената. Това води и до поскъпването на Биткойн от началото на годината (около 1000% към момента). Подобно движение привлича много спекуланти, които купуват с единствената цел да продадат на по-висока цена. Това означава, че е напълно реалистично да се предположи, че в краткосрочен план може да се надуе балон в цената на Биткойн и съответно в един момент тя да се срине изключително рязко, когато всички, които са купили с цел спекулация, започнат да продават за да минимизират загубите си. Всичко това предполага възможността за големи загуби за всеки, който е решил да купи Биткойн в краткосрочен план с цел инвестиция, спестяване или спекула. Тази волатилност (променливост) на цената затруднява и влизане в употреба на Биткойн за реални покупки, защото изисква от всички приемащи Биткойн като платежно средство да полагат специални усилия за да се защитят от резки движения на цената.

Друг проблем, е че Биткойн е все още е в процес на развитие и утвърждаване и не се знае дали с времето няма да се разкрие някой непреодолим недостатък на системата, който да я направи неизползваема. Развитие търпят и основните играчи на Биткойн пазара. Много важен пример в това отношение е най-голямата Биткойн борса MTGOX, която е била пробита от хакери на 15 Юни 2011 година. За изключително кратко време те са продали значително количество Биткойни, което е сринало цената практически до 0 за кратък период от време. След това доверието на много хора в системата е било разклатено и са продали своите Биткойни. В резултат беше нужно да мине година и половина за да може Биткойн да се върне на цената, на която е бил по време на пробива. Подобни събития са напълно възможни и в днешно време. Например според мен е неминуемо създаването на специален вирус, който при заразяването на даден компютър да проверява за наличието на Биткойн портфейл и ако намери такъв и той не е криптиран да прехвърля всички Биткойни от него в портфейла на хакерите създали вируса. Когато това се случи, ще бъде тежък удар върху доверието в Биткойн мрежата.

Като проблем може да се разглежда и това при какъв тип трансакции към момента основно се използва Биткойн. Заради своята анонимност и независимост от съществуващата банкова система Биткойн е изключително подходящ за незаконни сделки. Пословичен е сайта Silk road, от който човек може да си купи най-разнообразни наркотици с Биткойни. Също така Биткойн набира сила като платежно средство за сайтове за онлайн залагания (най-вече покер). Тъй като в много страни покер-сайтовете са забранени, използвайки Биткойн хората могат да заобикалят тази забрана.

Тези примери за използването на Биткойн за незаконни трансакции не означава, че Биткойн е престъпна система по своята същност. Просто като всяко човешко изобретение и Биткойн може да се използва и за добро и за лошо. Минусът в случая е, че този вид приложения на Биткойн дава идеално извинение на държавните власти да се опитат да сринат системата. Според много хора единствения начин да се спре Биткойн е да се спре Интернет като цяло, но все пак не може да се подценява и силата на държавата чрез закони, такси и данъци да направи използването на Биткойни практически невъзможно.

Какъв ефект може да има Биткойн върху съвременния свят?

Аз лично смятам, че ако Биткойн оцелее като технология, промяната, която ще донесе със себе си ще е фундаментална.

1. Ако Биткойн оцелее и се приеме масово като платежно средство според мен чисто на конкурентен принцип ще изтласка всички държавно наложени пари, които използваме в момента (Долар, Евро, Йена и т.н.). Ефекта от подобна промяна е просто невъобръзим за мен. В днешно време монетарната политика, която провеждат централните банки е най-важния инструмент, с който разполага една държава. Ако този инструмент изчезне един от основните стълбове на държавата като такава ще изчезне. Да не говорим, че при това изтласкване от обръщение на държавните валути, те ще се обезценят и ще има огромен трансфер на покупателна способност от тях към Биткойн.

Подобна промяна ще прекрои света и в геополитически план. Към момента едно от основните средства на САЩ за проектиране на своята външна политика по света е именно факта, че долара е световната валута, използвана за около 60% от всички финансови трансакции. За да съм по-точен доларът е едно от основните средства на САЩ за преследване на геополитически цели по мирен път.

2. Ако Биткойн оцелее като технология ще се прекрои самата идея за данъчно облагане. На мен лично ми е непонятно как една държава може да събира данъци при положение, че няма информация за финансовите трансакции между фирмите и техните служители, между продавачи и купувачи. Ако държавата загуби способността си ефективно да събира данъци, тя ще загуби практически и втория си основен инструмент за провеждане на своята политика.

Без възможността за провеждане на монетарна и фискална политика държавата практически губи смисъла си като такава.

За мен потенциалът, който има Биткойн за прекрояване на света показва колко революционна е идеята като цяло. За много хора може тези промени да звучат плашещо, но аз лично мисля, че промяната, която Биткойн носи е промяна за добро. Промяна, която ще ни позволи да сме по-свободни и по-отговорни за себе си. Мисля, че тази технология има потенциала да донесе по-голямо равенство в обществото ни като цяло.

Какъв е проблемът на съвременните пари?

В началото на статията искам да подчертая, че целта с която я пиша е да предам на разбираем език, своята теза по темата. По никакъв начин не претендирам, че дефинициите са академично издържани или примерите изчерпателни, така че се надявам да проявите търпение и снизходителност :)

Преди да изложа моето мнение за проблемите на валутите, които в днешно време наричаме пари, нека започнем от началото.

Какво е пари?

Всеки от нас по един или друг начин се е сблъсквал с историята за началото на търговията като натуралната размяна - аз ти давам една овца, ти ми даваш 3 кокошки. Това е една от тезите за първите основи на търговията. Има и друга теза, която за мен лично е по-правдоподобна, според която търговията се е зародила като дълг. Според тази теза първоначално хората са живели в малки затворения общества и са били изключително зависими един от друг. Съответно и понятията за мое и твое са били по-размити от тези в днешно време. Търговските взаимоотношения са били по-скоро от вида: отива Иван при Петър и му казва - "Много ми харесва твоя кон". Съответно Петър отговаря - "Добре, вземи го, подарявам ти го". От този момент нататък Иван е в дълг на Петър. След време Петър отива при Иван и му казва: "Много хубава дъщеря имаш, искам да я взема за жена" и Иван отговаря "Добре, давам я". Сега пък Петър е в дълг към Иван и т.н.

Така или иначе, която и от двете тези да е вярна или може би и двете едновременно, подобен начин на търговия създава изключително много пречки:

1/ На теб ти трябва овца и искаш да купиш от Иван срещу 3 кокошки, но Иван не иска кокошки, на него му трябва кожа от вълк например. С други думи, трудно е да намериш човек, който има това, от което имаш нужда ти и търси, това, което предлагаш в размяна.

2/ Трудно е се определи цената на даден продукт или по-точно трябва да се помнят и пресмятат толкова цени, колкото продукти има - колко кокошки струва кравата, колко кокошки струва еленовата кожа, колко яйца струва кравата, колко яйца струва еленовата кожа и т.н.

3/ Рядко това, което ти продаваш е делимо до толкова, че да получиш точното количество от търсената стока. Например - имаш крава, а искаш да си купиш кокошка. Кравата е много по-скъпа от кокошката, за това за да е честна размяната трябва насреща да получиш 10 кокошки. Проблемът е, че ти искаш една, не искаш 10. Решението може би е да разделиш кравата на 10 парчета, но тогава тя ще загуби част от стойността си - парче от крава не може да дава мляко :)

4/ Трудно е да се спестява сега произведеното за да го похарчиш в бъдеще, когато имаш нужда от него. Например ти гледаш картофи. Извадил си 100 килограма картофи, изял си 50. Искаш останалите 50 килограма да ги размениш срещу нещо, от което имаш нужда, но те не ти достигат. Логично е да искаш да ги запазиш и когато събереш достатъчно картофи да си купиш това, което искаш. Проблема е, че картофите се развалят. Ако не ги изконсумираш или продадеш в даден период от време те губят стойността си. Такъв е проблема и с повечето стоки, които се произвеждат.

5/ Всяка търговска сделка се нужда е от един вид експертна оценка - да ти продаваш крава, но тя добре гледана ли е, млада ли е, здрава ли е, ялова ли е и т.н. Това са все неща, които променят стойността и в дадената сделка. С две думи една крава не струва толкова колкото друга крава. Същото се отнася и за почти всички останали обекти на търговията.

6/ Не всяка стока е лесна за транспортиране и продажба - кокошките лесно ще бъдат занесени на пазара, кравите също, но 1 тон речни камъни ... това е друго нещо :)

Поради всички тези причини и много други хората стигат до концепцията за пари. Парите като най-широко понятие са всички стоки или услуги, които даден човек е готов да приеме като  заплащане и които той приема не за да ги употреби, а за да ги размени на свой ред срещу, това което той иска да закупи. С думи прости - аз ти давам моята крава срещу твоите кокошки, не защото искам кокошки, а защото знам, че мога срещу част от кокошките да си купя еленовата кожа, която всъщност искам. 

Историята познава много различни неща, които хората са използвали като пари. Някой са изпълнявали ролята добре, други не чак толкова. Като пари са се ползвали - кожи, овце, роби, редки миди, сол, вода и какво ли още не. 

Също така много често е имало няколко различни вида пари, които са съществували паралелно. Такива примери имаме и от съвсем близкото минало. Например по време на войната в Ирак, в една област на страната населението се издържало основно с животновъдствo. В района минавала река, чиято вода била подходяща за пиене от добитъка, но не и от хората. За това и местните жители за питейни нужди разчитали на доставки на бутилирана вода от близките градове. Същевременно за да финансира военните действия иракското правителство печатало местната валута в количества, в които намерело за добре. В резултата имало хипер-инфлация и местните жители в един момент просто отказали да приемат при сделки тези "декретни" пари. За да не спре икономиката в региона се появили няколко паралелни вида пари за търговия - за по-малки сделки се използвали цигари и вода, за по-големи сделки - овце.

Но отново да се върнем в миналото. С времето някой стоки се оказали по-подходящи за при от други. По-добрите пари изтласкали по-лошите. Например една от стоките, които е изпълнявала най-добре ролята на пари, при това за много дълъг период от време била солта. Всеки имал нужда от сол - с нея е можело да си съхраняваш храната  много по-дълго време; за да са ти здрави животните е било важно да им се осигурява и сол като част от менюто; солта била много ценена в арабския свят, понеже помагала на тялото да задържи влагата и т.н. Освен това солта не се разваля, лесно се съхранява, лесно се пренася, лесно се дели, лесно се разпознава - това са качества, които както показахме с примерите по-рано са важни за една стока за да изпълнява ролята на пари.

Добри пари

Аристотел е първия философ за когото ни е известно, че е работил над дефиницията за "добри пари". Той извел няколко основни характеристики, които добрите пари трябва да притежават:

1/ Те трябва да са трайни, т.е. да не променят характеристиките си с времето. За това и кокошките или пък доматите не са подходящи за пари.

2/ Те трябва да са преносими, т.е. да имат висока стойност в малък обем. За това и желязото не е подходящо за пари, въпреки че е много трайно.

3/ Те трябва да са делими, т.е. да можеш да разделиш дадената стока на части и сумата от стойностите на тези части да е равна на стойността на цялото. За това и картините не са подходящи за пари - макар и ценна ако разделиш Мона Лиза на части, тя ще загуби голяма част от стойността си. 

4/ Те трябва да имат собствена стойност, т.е. стойността на парите да идва от тяхната вътрешна ценност, а не да зависи от външни фактори. За това и "декретните" книжни и електронни пари  не са добри пари, защото те се използват тъй като са наложени със закон от дадена държава, а не защото пазарът ги е избрал за такива.

Към тези основни характеристики на добрите пари можем да добавим и още няколко:

5/ Те трябва да са широко приети, т.е. болшинството от хората да са готови да ви предоставят стоки и услуги срещу тях. За това и картинките от дъвки турбо например не са добри пари :)

6/ Те трябва да са лесно разпознаваеми и оценими, т.е. при сключване на сделка лесно да се определя стойността на предложените пари. За това и диамантите например не са подходящи за пари - за всеки отделен диамант е необходима експертна оценка за да се прецени стойността му - тя зависи от размер, цвят, чистота, шлифовка и какво ли още не.

7/ Те трябва да са взаимозаменяеми, т.е. 1 единица от дадените пари да е равна на всяка друга единица от същите пари. За това и редките вина например не са подходящи за пари - всяко вино има различна цена и в общия случай една бутилка не е равна по стойност на друга бутилка.

Тук е мястото да кажем и кои са стоките изпълнявали най-добре ролята на пари, тези които са издържали теста на времето. Предполагам, че почти за никого няма да е изненада, че това са златото и среброто. Исторически по-често и по-широко използвано за пари е било среброто. Причината за това е, че то се среща в по-големи количества в природата и съответно е било по-лесно да се използва не само за големи, но и за малки транзакции в ежедневието. Ако приложим горните критерии към златото и среброто ще открием, че те ги изпълняват перфектно. Всички гореизброени критерии се покриват и от останалите ценни метали (платината, паладия, родия и т.н.). Почти нищо друго не се вписва в изискванията на "добрите" пари. 

Какво представляват днешните пари?

Много хора в днешно време не знаят какво представляват валутите, които всички приемаме за пари. Широко срещано е например разбирането, че днешните валути имат някакво покритие, което стои зад тях в централните банки - злато или нещо друго. Това не е така. В днешно време не съществува нито една валута, която да има за покритие нещо физическо и имащо своя вътрешна стойност. За покритие на своите валути централните банките твърдят, че държат злато и валутни резерви. На практика обаче никоя банка не казва точно колко струва в дадената валута 1 грам злато. Също така ако човек отиде в дадената централна банка със съответната валута, няма никакъв шанс срещу нея да получи някакво фиксирано количество злато. За това, макар че централните банки наистина да държат съществени резерви от злато, то по никакъв начин не се явява покритие на дадената валута. За това и можем спокойно да твърдим, че всички съвременни валути всъщност имат за покритие други валути или ... те практически нямат никакво покритие. 

Как се е стигнало до тук е много дълга история. С две думи - стъпка по стъпка. Първо широко се е използвало среброто за пари; после по политически причини - златото; след това се е минало на валути със златно и сребърно покритие (златен или сребърен стандарт); после към златно покритие само на ниво търговия между държави; после на покритие с долари и чрез него към златото, тъй като само долара е запазил златото си покритие (Система Бретън Удс) и на края към пари без никакво покритие (през 71-ва Никсън премахва златното покритие на долара). 

Така стигаме до днешни дни, когато всички валути нямат никакво покритие и нищо не ограничава количеството на единиците от дадената валута освен волята на самото правителство. 

Защо днешните валути не са добри пари?

Краткия отговор - защото не ги е избрал пазарът. Всички днешни валути са наложени за употреба чрез закон. Държавата ни принуждава да ги приемаме и да си плащаме данъците с тях. По този начин държавата ни принуждава да ги използваме и предпочитаме в ежедневието преди други алтернативни видове пари. Ако живеехме в един по-свободен свят, в който хората сами решаваха какво да използват за пари, считам че доста бързо днешните пари щяха да бъдат изтласкани от обръщение по волята на пазара. Защо? Нека да обясня.

Какво всъщност определя стойността на парите - например колко струва един хляб? Стойността на парите е пряко зависима от количеството на стоките и услугите в една икономика и обратно зависима от количество на тези пари. С други думи, колкото повече имаме от дадена стока в една икономика, толкова по-ниска е цената на тази стока (защото предлагането е голямо) и обратно, колкото е по-рядка стоката, толкова е по-висока цената и. Същевременно колкото е по-голямо количеството на парите в една икономика, толкова по-малка е тяхната покупателна способност (цената им) и обратно. 

За да онагледим нека да разгледаме следния пример: Имаме една лодка, в която се намират 3-ма корабокрушенци. Единия има един портокал, а другите 2-ма имат по 5 евро. Този с портокала е готов да го продаде. Въпросът е колко струва този портокал в този момент? Той струва 5 евро, защото толкова е готов да даде всеки от другите 2-ма корабокрушенци - те искат портокала и без това няма какво друго да си купят с парите, така че са готови да ги дадат всичките за него. Да речем обаче, че единия от тях си пребърква още веднъж джобовете и открива още 5 евро. Колко е сега цената на портокала? Отговорът е 10 евро - отново, корабокрушенецът няма какво друго да си купи с тези 10 евро, така че е готов да ги даде всичките за портокала. 

От този пример ясно е видно, че цената на портокала е пряко зависима от количеството пари в икономиката - когато количеството пари в обръщение се увеличи, съответно се увеличава и цената на стоките (или погледнато от другата страна - пада цената на парите, защото те вече не са толкова "редки"). От тук мисля, че лесно може да се стигне до дефиницията за инфлация - Инфлация е увеличението на парите в обръщение. Подчертавам, че инфлацията не е увеличението на цените на стоките и услугите в икономиката, това е просто резултат от инфлацията. Увеличението на цените е резултат от увеличението на парите в обръщение.

Това е и един от основните проблеми със съвременните пари - тъй като не са ограничени от никакъв материален ресурс, които да се използва за тяхно покритие, правителствата могат да печатат колкото си поискат от тях. Ако имахме например истински златен стандарт в САЩ и американското правителство искаше да напечата още долари за да ги пусне в обръщение, щеше да му се наложи преди това да намери от някъде златото, което да служи за покритие на тези новонапечатани пари. В днешно време това не е така, в днешно време те просто ги създават от нищото.

Много читатели по-добре запознати с материята в този момент ще кажат - "Това не е вярно. Стойността на парите не зависи само от тяхното количество, но и от скоростта, с която се въртят в икономиката". Да така е. Други ще кажат - "Не само централните банки печатат пари, много повече пари се печатат във вид на дълг от търговските банки". Да това също е така.

Проблемът на съвременните пари за мен е огромния контрол, който централните банки имат върху всички тези параметри на паричното предлагане - върху количеството напечатано от централните банки, върху количеството създадено от търговските банки и дори върху скоростта на обръщение на парите в икономиката.

Проблемът е, че понеже централните банки имат тази власт, те чрез нея насочват световната икономика в посоката, в която решат. Това води следните проблеми:

1/ Тази власт е концентрирана в ръцете на малка група хора, които не са избрани от никой, но реално държат юздите на целия свят в ръцете си, т.е. до тук с илюзиите за домокрация в развитите държави :)

2/ Самата идея за насочване на тези парични потоци към един или друг сектор на икономиката означава да се създадат изкуствено дисбаланси. Вместо самия пазар да определени каква част парите да минат през големите търговски банки на Уолстрийт например, това се решава от управителния съвет на Федералния резерв на САЩ (ФЕД). Това значи, че тези пари няма да отидат в друг сектор на икономиката, например машиностроенето. Това значи, че ФЕД, а не пазарът решава кой сектор да се развива и кой не. В резултат, изкуствено ще имаме, например, повече инвестиционни брокери отколкото инженери, повече деривативни инструменти отколкото машини, при положение, че явно пазарът показва, че трябва да не е така. Така се създава дисбаланси, който рано или късно ще бъде коригиран при това с големи последствия за икономиката.

3/ Подкрепят се бизнеси, които при други обстоятелства биха фалирали и съответно фалират бизнеси, които при други обстоятелства биха били конкурентно способни и биха произвеждали търсена от пазара продукция. Отново това е резултат от насочването на парите към един или друг сектор и отново се създават дисбаланси - подкрепят се провалили се предприятия и се обричат на фалит продуктивни предприятия. Тук може би е и момента читателя да се замисли, дали наистина системата, в която живеем днес е капитализъм, защото това, което описваме е много по-близо до централно управлявана икономика :)

4/ Централните банки имат 2 посоки на действие, те имат избор - да свият паричното предлагане или да го увеличат. Ако го свият страда икономиката като цяло и в общия случай те нямат контрол върху това, кой сектор страда от тези мерки. От друга страна ако увеличат паричното предлагане, те могат да го насочат в посоката, в която сметнат за нужно. За това и централните банки почти винаги прибягват до увеличение на паричната маса като средство за управление на икономиката. Това обаче има доста сериозни последствия.

Нека отново да се върнем на нашия пример с 3-мата корабокрушенци. Да предположим, че единия има 3 портокала, а другите 2-ма имат по 5 долара. Това значи, че всеки от тези 2-ма може да си купи по портокал и половина. Отново да предположим, че единия намира в джоба си още 5 долара (той е централната банка и си ги напечатва все едно). Сега вече този с 10-тте долара може да си купи 2 портокала, а този с 5-тте може да си купи само 1. От този пример се вижда, че печатането на пари е обезценило вече съществуващите пари - преди 5 долара са купували портокал е половина, а сега купуват само 1 портокал. Очевидно спестяванията и на двамата (първоначалните 5 долара) са се обезценили (намаляла им е покупателната способност). Тъй като единия от двамата корабокрушенци има вече 10 долара, въпреки че неговите първоначални 5 долара са се обезценили все пак може да го преживее, защото с новите 5 долара си покрива загубата, че дори може да си купи и половин портокал в повече. От друга страна другия, които пак има само 5 долара си е на чиста загуба. Очевидно е, че в случая покупателната способност се е прехвърлила от джоба на единия в джоба на другия.

5/ Горния пример ясно показва още един от проблемите, които увеличението на паричната маса от централните банки създава - намалява покупателната способност на спестовната част от населението (спестяванията на хората). Кой основно губи от тези политики - хората, които имат спестявания, пенсионните фондове и т.н. Това означава също така, че се наказва спестяването и се поощрява взимането на кредити (тъй като предизвиканата инфлация намалява реалната лихва по тези кредити). Това предизвиква много сериозни дисбаланси в икономиката - за да има производство и инвестиции трябва да има капитал. Капитализъм без капитал не съществува. Капитал се натрупва, когато се отказваш от настоящото потребление и го запазваш за в бъдеще, т.е. когато спестяваш. С други думи в резултат на тези политики се унищожава капиталът в икономиката и се поощряват високо рисковите инвестиции, направени със заемен капитал. Съответно се поощрява надуването на спекулативни балони (в акциите, в имотите, в дълговите книжа...).

Всички тези проблеми ме карат да твърдя, че днешните пари не са "добри" пари. Те позволяват на централните банки да създават дисбаланси в икономиката, които са точно това, което си мислите - изместване на цялата система от балансираното положение. Системата обаче търси баланса и рано или късно следват корекции, каквато виждаме последните 5 години (от 2007 до днес). Днешните управители на света (управителните съвети на централните банки) си мислят, че могат да балансират по ръба на ножа, че могат да настройват системата в движение и да предотвратят корекциите. На практика обаче създават един след друг все по-големи дисбаланси, като в покер игра всеки път удвояват залога. Първо беше стоковия балон от 2000-2001, след това имотния балон 2006 година, сега имаме гигантски балон в държавните дългови книжа. Какво представлява балон в държавните дългови книжа и какви са последствията от него - достатъчно е да погледнем какво се случва в Гърция, Испания, Италия ...